베트남 상장 기업 - FPT Retail(FRT : OTC시장 상장주)

베트남 상장 기업 - FPT Retail(FRT : OTC시장 상장주)

 

 평소에 많은 관심을 가지고 있는 FPT(통신회사)는 외국인 구매 한도로 인해 구매할 수 없는 품절주 입니다. 구매 가능하다면 언제나 포트폴리오에 추가하고 싶은 주식 입니다. 그런데 FPT의 자회사인 FPT Retail(FPTshop.com 접속할려면 FPTshop.com.vn으로 접속해야 합니다)에 대한 관련 리포트가 올라와 있어서 한번 소개해 드릴려고 합니다. FPT retail은 FPT의 자회사로 2012년에 설립된 회사 입니다. 이 회사는 베트남 내에서 가장 큰 두개의 ICT 리테일러 회사 중 하나 입니다(현재 시장 점유율은 MWG가 앞도적으로 1등 이고, 이 회사의 주식도 현재 외국인 보유 한도가 꽉차있는 상태라 구매할 수 없습니다) 입니다. . 현재 회사 지분의 55%는 FPT가 가지고 있고 DC and VINA라는 캐피털 회사가 35%의 지분을 가지고 있습니다. 원래는 FPT가 85%지분을 가지고 있었는데 30% 지분을 매각하였다고 합니다.

 

주요 비지니스

(FPTshop.com 홈페이지)

 

 Thegiodidong.com(MWG)과 마찬가지도 FRT도 핸도폰, 노트북, 악세서리 제품의 판매를 주요 비지니스로 하고 있습니다(항상 느끼는 거지만 삼성의 베트남 경제 기여도가 그렇게 높음에도 불구하고 항상 애플보다 뒤에 있습니다). 이 회사는 현재 전국적으로 425개의 매장을 가지고 있습니다. 그리고 현재 ICT 리테일 마켓에서 18% 정도의 점유율을 가지고 있습니다.

 

시장 점유율을 보시면 아시겠지만 MWG가 마켓 쉐어 45%나 가지고 있는 상황입니다. 물론 시장의 파이가 점점 커지고 있기 때문에 충분히 관심은 가져 볼만한 상황 입니다.

FRT의 6년 동안 실적을 나타내는 그래프 입니다. 2012년 회사를 설립한 이후로 지속적으로 고성장 하고 있습니다. 회사는 2017년에 전년대비 약 28%의 성장을 기대하고 있습니다. 이미 1분기에는 순이익이 전년 동기 대비 26% 이상 증가한 상태 입니다.

 

주요 이슈 

 

1. 2017년 8월 FPT는 30%의 주식을 드래곤 캐피탈과 비나캐피탈에 매각했다고 발표 했습니다. 예상 금액은 주당 140,000-154,000동 입니다. FPT는 내년에 10%의 보유 지분을 또 다른 리테일 투자자에게 매각할 계획을 가지고 있습니다(2018년 1분기)

 

2. 회사는 2018년 주요 목표로 경쟁사의 고객을 끌어오기 위한 서비스를 강화할 계획을 가지고 있습니다. 현재 회사는 경쟁사인 MWG의 평균 마진율 4~5%에 비해 한참 떨어지는 2.1%의 마진율을 보이고 있습니다. 회사는 고객에게 비용을 줄여주는 정책을 통해 낮은 마진을 남기면서 시장 점유율을 올리는 전략을 선택했는데 이런 정책을 변화시켜야 된다고 생각하고 있습니다. 현재 회사는 현재 온라인 타겟 판매 비중 11.6%를 2020년 까지 14.3%로 올릴 수 있을 것으로 보고 있습니다. 그리고 현재 425개의 오프라인 매장을 2020년 까지 645개로 늘어날 것으로 보고 있습니다.