베트남 증시 주간리포트 - 호아팟 철강(HPG) 2017년 3분기 실적 프리뷰

베트남 증시 주간리포트 - 호아팟철강(HPG) 2017년 3분기 실적 프리뷰

 

 안녕하세요. SSI증권사에서 호아팟철강의 3분기 실적 프리뷰 자료가 나와서 여러분에게 내용을 공유해 드릴려고 합니다. 아마 베트남 투자하시는분들 중 호아팟철강을 보유하신분들이 많으실거라고 예상 됩니다. 국내 투자자분들이 관심이 많으실 것 같아서 간단하게 내용을 정리해 보았습니다.

 

 호아팟철강에서는 최근에 3분기 예상실적을 공식으로 발표했습니다. 발표에 따르면 영엽이익과 순이익은 전년 동기 대비 약 53%, 33% 성장한 수치 입니다. 금액으로는 VND 12,700bn(6350억), VND 2,140bn(1070억) 입니다. 3분기 건설용 철강의 판매량은 599,00tons 입니다. 이는 전년 동기 대비 35% 성장으로 견고한 성장흐름을 유지하고 있습니다. 베트남 철강 산업이 평균 27% 성장한 것에 비해 높은 성장을 보여줍니다. 3분기에 철강 파이프 또한 전년 대비 19% 성장을 보여주었습니다. 3분기는 철강 시장의 비수기임에도 불구하고 높은 판매를 기록했다고 설명하고 있습니다. 글로벌 원자재 가격의 상세 흐름으로 인해 베트남 내국 철강의 가격이 약 20% 상승했습니다. 현재 호아팟철강은 베트남의 철강 리딩 기업으로 시장 점유율 24%를 유지하고 있습니다.

 

 마진율은 3분기에 16.9%를 기록했습니다. 이는 전년 동기 19.7% 수준에 비해 낮아진 상태 입니다. 그 이유는 2016년에는 철강을 낮은 가격에 매입하여 확보하였기 때문입니다. 하지만 2분기의 마진율 14.5% 수준에서 상당히 많이 회복한 상태 입니다. 앞으로 철강의 판매 가격을 비용이 상승하는 것 이상으로 높여 마진율을 개선할 것 입니다.

 

 호아팟철강의 2017년 건설용 철강은 210만톤을 목표했고, 그 목표를 유지하겠다고 발표하였습니다. 210만톤은 2016년 총 판매량의 약 16% 증가한 수치 입니다. 철강 파이프는 60만톤(+30%)의 목표도 마찬가지 입니다.

 

 2018년에는 영업이익과 순이익 목표를 VND 59,022(+37% YoY), 8,803(+15%)로 잡았습니다. 아연 도금 철강 생산 라인, 철강단지 통합, Mandarin Garden 2real estate project 등의 이슈들이 있습니다.