베트남 상장 기업 - BD Water Environment Joint Stock Company(BWE) SSI추천주

 오늘 SSI증권에서 한글로 된 보고서를 메일로 보내줘서 내용을 공유해보고자 한다. 개인적은 의견은 업고 투자자들이 알아두면 좋을 것 같아서 공유하는 정보이다.

 

Binh Duong 물 환경 주식 회사 - BD Water Environment Joint Stock Company (BWE: HOSE)

주요 지표 ( 2019 년 7 월 17 일)
(*) EPS ( VND 1,000)  2.41
P/E : 11.44
10일평균 주량 (주) 634,043
발행 주식수 150,000,000
시장 자본 (billion VND) 4,132.50

 

Binh Duong에서 물을 공급하는 독점적 인 기업입니다. BWE는 물 공급, 폐기물 처리 및 폐수 처리의 세 가지 주요 영역에서 운영되며, 수자원 공급은 기업 총 수익의 58 % -60 %를 차지하며 폐기물 처리 부문은 총 수익의30-35 %를 차지합니다.

 

• 2019 년 1/4 분기에 BWE는 4913 억 VND (16.5 % YOY)의 순익과 1039 억 VND (68.1 % YOY)의 순이익을 각각 발표했습니다 (연간 계획의 20 %와 29 %) 세후 이익의 증가는 주로 Dong Nai Water Supply JSC (Upcom : DNW)에 대한 투자 충당 부채로 인한 특별한 수익 때문이었습니다. 2018 년 1 분기에이 특별한 매출 및 충당금을 제외하고, BWE는 2019 년 1 사분기에 1191 억 (+ 10.1 % YoY)의 영업 이익을 기록했습니다.

• FDI와 도시화 속도를 이끌어내는 것이 BWE 사업의 주요 성장 동기입니다. BWE 고객 구조 : BWE 수자원의 50 %를 차지하는 가구와 공업 단지가 40 %를 차지합니다. 향후 2020 년까지 산업 단지 수가 28 개에서 37 개로 늘어나고 인구 증가율이 3 %에이를 것으로 예상되므로 잠재 고객 수는 계속 증가 할 것으로 예상됩니다.
• 회사는 늘어나는 수요를 충족시키기 위해 사업을 확장 할 계획입니다. 현재 BWE 공장은 생산 능력의 15 % -20 %를 초과하여 운영되고 있습니다. BWE는 현재 Tan Hiep 수처리 설비의 용량을 두 배로 늘리고 있으며, 현재 100,000 m3 / 일의 생산 능력을 갖추고 있습니다. 이 프로젝트는 2020 년 말에 완공 될 것으로 예상되며, 장기적으로 연간 10 %의 물 공급 능력을 증가시킬 계획입니다.
• 2018 년에 완료된 새로운 하수 처리 서비스는 2019 년 내내 운영 될 것입니다.
Binh Duong 에서 정한 일정에 따라 2022 년까지 연간 5 %의 물 가격이 인상 될 것입니다.

 

투자 관점

• FDI 자본 이전 및 도시화와 같은 주요 비즈니스 활동으로 인해 매출 성장 잠재력이 있음. BWE 는 중장기 적으로 안정적인 성장 잠재력을 보유하게 될 것입니다. 중장기 BWE 주식 투자를 추천합니다.
BWE 는 2018 년 1 월 초부터 27-28 레벨 부근에서 형성된 봉우리를 재검사하고 있지만 표시기에 대한 기술적 분석 신호는 신중합니다. 따라서 대량 구매시 BWE 가 28 을 초과하면 구매하는 것이 좋습니다. BWE 가이 지역에서 강한 판매 압력을 받고 있다면, BWE 가 지원 수준 26 일 때 부분적인 직책을 사면 좋습니다.

 

 

 *사이공증권에서 보낸 자료이기 때문에 개인적인 의견은 없지만 환경 관련 기업이기 때문에 관심을 가져볼만 함. 정부정책(Policy)과 관련성이 높은 기업들은 정책에 따라서 주가가 크게 변화될 수 있고, 정부수혜 종목은 경기에 덜 민감하다.